Разница в цене создает возможность для арбитражников заработать арбитражную прибыль. Да, у этого тоже есть свое название — “Нереализованная прибыль/убыток” (Unrealized PnL). Этот принцип действует при совершении любой двусторонней сделки, не только при поставлении ликвидности. Пресловутый график “непостоянная потеря» vs. «купить и держать” что такое автоматический маркет мейкер есть даже на Инвестопедии.
Что такое непостоянные потери и как их избежать?
Непостоянные потери могут составлять от нескольких процентов до значительной части депозита трейдера. Однако, если трейдер управляет своими рисками и использует инструменты https://www.xcritical.com/ для управления рисками, то потери могут быть минимизированы. После того, как поставщик ликвидности внесет первоначальный депозит, цена 1 ETH удваивается и начинает торговаться на уровне 2000 CRO.
Ethena расширяет линейку стабильных монет USDe до Solana
Представим, что из-за каких-то внешних событий изменилась относительная цена, и теперь 1 ETH равен 400 DAI. Теперь арбитражные трейдеры будут добавлять в общий пул DAI и убирать ETH, чтобы их соотношение начало отображать текущую цену. При этом общий уровень ликвидности – 10 тысяч – остаётся постоянным. В результате получается, что в пуле у нас теперь 5 ETH и 2000 DAI.
Что такое непостоянные потери и как их избежать
CPPI — это вообще третья стратегия, но о ней поговорим в другой раз. До того, как предоставлять ликвидность на подобных площадках, необходимо учесть риски. В этой статье мы разберем такое важное понятие, как непостоянная потеря. Когда другой пользователь произвел обмен токенов, цена одного токена к другому поменялась.
Как это связано с торговлей на криптовалютной бирже?
Кроме того, вы можете использовать различные инструменты для управления рисками. Вы отправляете стейблкоин LUSD в Стабильный пул ликвидности для обеспечения платежеспособности ликвидности, а взамен получаете прибыль, начисленную за комиссию. Предоставление ликвидности только для одной валюты не приводит к IL, так как здесь нет привязки, поэтому неравномерного движения цены не будет. Пока цены не меняются из-за волатильности, «непостоянных потерь» не будет. Но по мере роста цены токена поставщики ликвидности проигрывают по сравнению с держателями токена вне протокола.
Непостоянные потери в Uniswap V2 + V3
Тогда у юзера теперь становится 100% первого (обесценившегося) токена и 0% второго токена и ликвидность снова не участвует обменах. В зависимости от модели AMM, поставщики ликвидности обычно вносят одинаковую стоимость USD за оба токена в торговой паре. Если ETH торгуется на уровне $4 000, LP может внести 1 ETH и USDP, общей стоимостью $8 000. Поэтому крайне важно изначально выбирать такие DeFi пулы, в которых риск таких потерь минимален.
Перспективы и возможное применение вне криптовалют
Площадка, заполучившая активы, уже самостоятельно распоряжается средствами для заработка, отдавая оговоренный процент вкладчику. Кроме того, биржи также вознаграждают поставщиков ликвидности своими собственными токенами через майнинг ликвидности. Таким образом, в конечном итоге поставщик ликвидности всегда должен быть в прибыли.
- Децентрализованные биржи делят часть торговой комиссии биржи с поставщиком ликвидности.
- Когда пользователь пожелает вывести свои средства из пула, то ему потребуется сжечь имеющиеся LP-токены, выданные при передаче активов.
- Таким образом, в приведенном выше примере доля торговой комиссии, полученная Дэвидом, была бы больше, чем его непостоянный убыток.
- Кроме того, вы можете использовать различные инструменты для управления рисками.
- Поэтому, если вы хотите зарабатывать комиссионные как LP, но вас не смущает большое количество IL, такие пулы ликвидности могут быть хорошим вариантом.
- Во втором случае, лучше начать с «личной проверки» и внесения небольших сумм, которые не страшно потерять.
- Чтобы рассчитать прибыль, необходимо вкладываемые средства умножить на показатель APR. Например, при вложении в пул CAKE-BNB на площадке PancakeSwap, показатель составит 54.15%.
Как возникает непостоянный убыток?
Таким образом, несмотря на риск непостоянных потерь, поставщики могут получать стабильный доход. Непостоянные потери (англ. non-permanent losses) это потери, которые происходят при торговле на парах с обменом ценами, таких как AMM-биржи, например, Uniswap, SushiSwap или PancakeSwap. Эти потери могут происходить, когда цена актива меняется, и когда вы переходите от одного актива к другому, чтобы обеспечить ликвидность на бирже. Это связано с тем, что вы продаете активы, которые увеличили свою стоимость, а затем покупаете активы, которые уменьшили свою стоимость. Другая стратегия, которую стоит рассмотреть трейдеру, — это потенциальная прибыль от торговых комиссий.
Больше интересных статей из мира DeFi – в моём телеграм-канале:
Кроме того, соотношение цен может вернуться к прежнему значению, что тоже приведёт к исчезновению потерь. Важно помнить, что даже с использованием этих инструментов непостоянные потери не могут быть полностью исключены. Рынок криптовалют является высокорискованным, и вы должны быть готовы к тому, что иногда потери могут быть значительными. Поэтому важно правильно управлять своими рисками и использовать инструменты в соответствии с вашей стратегией торговли.
Экосистема, управляемая блокчейном Ethereum, также сыграла решающую роль в возрождении интереса розничной торговли к более широкому криптопространству. Чем больше этот показатель, тем быстрее возрастает процент затрат. При увеличении стоимости монеты на 500%, непостоянная потеря увеличится до 25,5%. Во избежание такой ситуации рекомендуется вкладываться в пары с низкой волатильностью, которые привязаны к стейблкоинам. Стандартные пулы используют константу, определяемую как произведение количества обоих токенов. Это позволяет постоянно поддерживать ликвидность, а изменению подвержена только стоимость монет.
Внедрение этих методов может существенно помочь в управлении и смягчении последствий непостоянных потерь в секторе DeFi. Понимание и умелое обращение с непостоянными потерями – ключевой момент для тех, кто хочет добиться успеха в динамичной среде DeFi. На рынке существует множество программ и инструментов, которые помогают справляться с непостоянными потерями при биржевой торговле криптовалютами. На данный момент платформа доступна в сети Binance Smart Chain, но уже скоро появится возможность фармить в 5 сетях. Платформа на смарт-контрактах Auto.farm создана для автоматизированного рестейкинга популярных фарминг-пулов c целью увеличения APY. Поскольку 0,5 ETH продаются, чтобы сохранить пропорцию суммы, продажа добавит 500 долларов США к вашим активам в долларах США.
Данный функционал позволяет получать APY выше стандартных инструментов на официальных платформах, благодаря постоянному рестейкингу полученных вознаграждений пользователей. Дополнительным преимуществом является оптимизация оплаты комиссии сети, благодаря коллективному формированию высокого TVL для каждого пула и оптимизированного смарт-контракта. Эти вознаграждения могут, по крайней мере, компенсировать IL, поэтому, как LP, всегда помните о увеличенных пулах ликвидности. Однако, чтобы понять эту концепцию, нам необходимо иметь представление о том, как работают пулы ликвидности в протоколах AMM. Примером такого соперничества являются казначейские облигации и стандартные депозиты в банке.
Арбитражные трейдеры добавят CRO в пул и удалят ETH, чтобы цена ETH/CRO соответствовала внешним биржам. Из этого краткого гайда вы узнаете о непостоянных потерях, важнейшей концепции пулов ликвидности DeFi, и о том, как можно использовать это явление. Теперь, когда мы знаем, что такое непостоянные потели (IL), как с ними бороться? Во многих пулах ликвидности IL является неизбежной реальностью, но, безусловно, есть ряд стратегий, которые вы можете использовать для смягчения или даже полного предотвращения последствий IL.
Каждый, кто связывался с децентрализованным финансами, а точнее – предоставлял свои активы для разнообразных пулов, сталкивался с понятием непостоянной потери. Если кратко, то это ситуация, когда цена актива на момент снятия оказывается ниже, чем на момент размещения. И это – не какой-то уникальный сценарий, а вариант типичного развития событий. Так почему же пользователи продолжают работать с пулами ликвидности? Непостоянные потери можно сравнить со сложным аспектом в сфере децентрализованных финансов (DeFi), особенно в деятельности по выращиванию урожая.
Например, на Uniswap LP получают 0,3% от всей удержанной с трейдеров комиссии, которая распределяется пропорционально долям вложения в пул. На многих протоколах действуют также программы вознаграждения поставщиков ликвидности собственными токенами. Таким образом, поставщики ликвидности заинтересованы в размещении своих активов в AMM, поскольку получают вознаграждение в виде комиссии от трейдеров и токенов проекта. Однако они могут столкнуться с Impermanent Loss, что представляет значительный риск для их дохода.
Первые могут принести намного большую прибыль, несмотря на то, что оба пула подкреплены одинаковой валютой – долларом США. При улучшении способов оптимизации стимулов к ликвидности, сфера продолжит расти и будет открывать новые способы для получения прибыли от DeFi в целом. Все указываемые APR и APY являются лишь расчетами, осуществляемыми на основании показателей в данный момент времени. Доходность может измениться, поэтому каждая площадка предупреждает, что демонстрируемые проценты не являются гарантией получения прибыли в указанных пропорциях. Также нужно не забывать и про APR – это вознаграждение, получаемое пользователем. В парах с шиткоинами этот показатель может достигать более 250%, но такой APR связан с крупными рисками, т.к.